东吴证券股份有限公司(以下简称保荐组织)作为山东隆华新资料股份有限公司(以下简称隆华新材或公司)初次揭露发行股票并在创业板上市的保荐组织,依据《证券发行上市保荐事务处理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司征集资金处理和运用的监管要求》(以下简称《监管要求》)、《深圳证券买卖所上市公司信息陵暴指引第 6号——保荐事务》、《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩(2020年修订)》(以下简称《上市规矩》)、《深圳证券买卖所创业板上市公司标准运作指引(2020年修订)》(以下简称《标准运作指引》)等相关规矩,对隆华新材运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金事项进行了专项核对,现宣布核对定见如下:

  经我国证监会《关于赞同山东隆华新资料股份有限公司初次揭露发行股票注册的批复》(证监答应[2021]2687号)核准,并经深圳证券买卖所赞同,公司向社会公众揭露发行人民币一般股(A股)7,000万股,每股面值人民币1.00元,每股发行价格10.07元,征集资金总额704,900,000.00元,扣除不含税的发行费用60,458,037.53 元,实践征集资金净额为644,441,962.47元。

  大华会计师事务所(特别一般合伙)已于2021年11月5日对公司征集资金到位状况进行了审验并出具“大华验字[2021]000748号”验资陈述。上述征集资金已悉数寄存于公司开立的征集资金专项账户,公司已与保荐组织、寄存征集资金的商业银行签署了《征集资金三方监管协议》。

  本次运用部分超募资金出资的建造项目共2个,别离为“36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目”及“厂区主动化及出产配套设备改造进步项目”。

  2 厂区主动化及出产配套设备改造进步项目 -89-02-583296 正在处理

  上述建造项目均由公司自主施行,不触及与别人协作,不发生相关买卖,不影响公司独立性。

  除方案租借28.63亩土地(接近公司厂区)进行物流车辆待检区和物流服务中心的建造外,其他建造内容均在公司现有厂区内进行。

  本项目首要建造聚醚车间1座(4层),修建面积约4,800平方米,并进行配套设备、设备设备,其他辅佐和共用工程依托厂区原有设备。项目建成后,新增高功用聚醚多元醇36万吨/年,公司聚醚总产能将增至72万吨/年。

  本项目方案撤除灌装车间、五金库房、物资大棚等,建造主动化灌装车间和立体库房;撤除助剂库房建造机柜间;筛选现有制氮设备替换愈加先进、智能、安全环保的制氮设备;对物流装卸进行主动化改造,对装卸车鹤位进行改造,对罐区贮存物料进行调整;新建车辆待检区、物流服务中心、研制品控中心等。对现有出产设备增设在线检测体系,并增设人员定位及ERP处理体系。共置办制氮设备、主动化灌装线、智能装卸车体系、在线余台套,配套进行装卸车鹤管、车辆待检区等部分共用设备建造。

  本项目总出资金额估计为29,000万元,已于2021年6月正式开工建造,方案运用超募资金7,000万元进行后续投入,剩下部分由公司自有或自筹资金投入。

  本项目总出资金额估计为10,000万元,方案于2021年12月开工建造,其间拟运用超募资金5,000万元,剩下部分由公司自有或自筹资金投入。

  公司现有36万吨/年聚醚产能的产品结构以POP、一般软泡聚醚为主,运用范畴首要面向软体家居、轿车、鞋服范畴等。

  公司新建 36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项意图产品结构以高活性聚醚(高回弹聚醚)及CASE用聚醚(弹性体聚醚)为主,首要面向交通、体育运动及修建防水范畴等。该项意图施行将丰厚公司现有产品结构,面向客户供给更多的消费场景,且新增产品的商场容量较大,运用范畴的进一步拓宽有利于避免单个职业动摇对公司运营成绩发生较大影响。

  公司致力于聚醚的出产及研制,经过不断的技能立异,把握了低气味、低醛值、低水份高活性聚醚及CASE用聚醚的出产工艺。本项目学习原有已投产出产设备的经历并导入已把握的高活性聚醚及CASE用聚醚的出产工艺,致力于在气味、水分、醛值等许多方针进步一步进步产质量量,从而进一步增强公司的商场竞赛力。

  公司所在聚醚职业规模化效应诅咒且近年来集中度趋势不断加强,产能产值的扩展有助于公司摊薄固定本钱,进一步扩展商场份额,增强竞赛力,进步职业影响力。为此,公司在发动上市时拟定了未来进一步扩展出产规模的战略规划。本项意图施行,有利于公司战略规划的落地,进一步稳固公司的职业位置。

  如36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目顺畅达产,公司聚醚产能将到达72万吨/年,物流进出量或将到达150万吨/年,依托现有的人工操作装卸形式很难满意日益扩展的物流运送要求。本项目经过施行无人值守“一卡通”车辆处理体系改造,完成物流车辆自助一卡通处理,从车辆入厂、过磅、装卸到结算、出厂全过程完成无人值守、主动化处理、主动定址定量装车,计量精确安稳,可有用进步公司的物流功率,进步公司的物流支撑才能。

  公司部分产品需求装桶后外卖,现有方法是物流车辆将包装桶送至工厂后,人工将桶卸到库房备用,需求灌装时再从库房收取包装桶灌装后人工封盖、贴标签后入库预备发货。改造后的灌装方法及立体库房将完成包装桶主动出入库、主动灌装、紧盖、贴标签,削减人工操作,安全、高效,大大进步灌装精确率及工作功率。

  在聚醚出产过程中,用氮气将出产体系中的氧气置换掉能够更好的骄纵产质量量。在质料和聚醚产品储罐贮存过程中,运用氮气作为氮封,削减与空气的触摸,能够骄纵产质量量,更重要的是能够骄纵贮存安全,避免事端发生。

  公司现有的150m/h制氮设备为建厂初期设备,能耗偏大,主动化水平不高,安全系数偏低,制氮才能也不能满意后续项目需求。本次拟对150m/h制氮设备进行改造,将制氮才能进步至4,000m/h。改造后的设备主动化水平较高,能耗较底,能够削减人工操作,在满意后续项目氮气需求的一起能够更好的促进安全环保处理工作。

  公司一直坚持“安满是企业的生命”这一根本开展准则,为更好的骄纵产能扩展后出产设备的安全运转,充分运用公司现有土地,公司决议撤除助剂库房建造抗爆机柜间,进一步进步公司的安全管控才能。

  聚醚作为制备聚氨酯制品的重要原资料之一,与聚氨酯职业的开展具有亲近的相关性。聚氨酯制品作为新式的高分子组成资料,关于推进我国低碳经济建造,进步居民生活水平具有严重意义,已得到国家和地方政府在方针上的大力支撑。

  国务院在发布的《国务院关于加速培养和开展战略性新兴工业的决议》指出,要将新资料工业开展为国民经济的先导工业;山东省人民政府在《山东省新旧动能转化严重工程施行规划》中指出,要加速开展根底优势资料。做大做强氟硅资料、新式聚氨酯、特种橡胶、功用塑料、组成树脂等先进高分子资料。国家及地方政府的大力支撑为聚醚职业的开展营建了杰出的方针环境。

  一起,聚醚下流运用商场规模巨大且发育老练,产品无法代替,跟着我国城市化进程的加速及居民消费晋级,下流运用范畴及用量继续扩展,未来聚醚职业赢利水平有望连续进步。估计未来五年我国聚醚总需求整体仍是添加态势,估计五年累计总需求添加8.48%1。商场需求的稳步添加为聚醚职业的开展供给了必要的客观环境。

  公司36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目是在学习已投产的多套出产设备根底上,导入自主立异的要害核心技能,是对现有主营事务的扩张和延伸。该项意图建造能够充分运用现有事务的出产工艺、人才储藏、处理经历、客户根底等资源,大幅削减施行的不确定性。项目成功施行后,能够有用增强公司的事务深度,进一步开释规模化出产效益,进步公司产品的商场占有率,稳固公司在国内聚醚职业界的商场位置,从总体上进步盈余才能,完成股东价值最大化。

  公司是国内专业的聚醚规模化出产企业,经过十年的深耕,堆集了很多的职业经历,已累计服务客户超越2,000家,现在协作客户超越1,000家,掩盖家私、鞋服、交通、防水、塑胶跑道、胶黏剂等多个运用范畴。

  一起,经过施行“走出去”战略,公司近年来大举进军海外商场,外销收入占比继续攀升,巨大的客户根底构成新增产能消化的坚实力气。

  厂区主动化及出产配套设备改造进步项目系公司的智能制作和绿色制作工程。在施行本项目过程中,公司将把学习其他优异化工企业老练、先进的主动化改造经历和公司长时刻堆集的节能降耗增效经历相结合,收购先进的主动化设备,骄纵项目建造顺畅落地。

  本项目达产后,估计可出产高功用聚醚36万吨/年,将大幅进步公司事务体量,加速公司主营事务的开展。依据测算,本项目建成后可快速完成收入,内部收益率处于可接受水平,出资回收期较短,经济效益较好。

  本项目系为进步公司产能扩张后的软硬件支撑力度而建造,项目建成后可有用进步公司的出产运转功率,进步安全、环保管控水平,不直接发生经济效益。

  36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项意图可行性剖析是公司批驳当时商场局势、职业远景等归纳要素做出的判别。但现在聚醚头部企业扩能动作频频,许多聚醚头部企业都在加速高功用聚醚的工业布局,或许会亲朋职业竞赛。本项目从建造到达产需要必定的时刻,能否顺畅导入商场完成出售存在必定不确定性,因而或许存在公司在竞赛压力下难以到达预期出售方针,致使项目效益不达预期的危险。

  公司现有的出产工艺设备及较高的技能研制实力为公司支撑了较高的产品质量及出产功率。但跟着商场竞赛亲朋和下流客户对产品需求层次的进步,聚醚出产工艺及产品技能更新速度也随之加速。若公司不能适应未来商场意外,继续研制出技能含量更高、质量更安稳的产品及进步出产功率,将或许在必定程度上影响公司往后的商场竞赛位置。

  聚醚产品的首要原资料为环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈、环氧乙烷等石化产品,其价格受宏观经济及商场供求关系影响。虽然公司产品的定价形式为紧盯首要原资料本钱,归纳考虑商场供求状况等要素拟定出售价格,但原资料价格的频频大幅动摇仍将会进步公司对收购本钱操控的难度,从而在必定程度上影响公司盈余才能的安稳性。

  36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目施行后,公司的运营规模将进一步添加,对公司运营处理、资源整合、继续立异、商场开辟等方面都提出了更高的要求,运营决议方案和危险操控难度进一步添加,公司处理团队的处理水平及操控运营危险的才能将面对较大一孔之见。公司存在因处理团队未能及时调整、完善运营决议方案从而对要害环节有用操控缺乏而导致的内控危险。

  项目悉数施行后,每年固定资产折旧将有所添加。在固定资产折旧添加的一起,如项目建成投产后无法到达预期收益,将对公司的运营成绩形成晦气影响。

  本项目现已公司2021年3月10日举行的2021年第2次暂时股东大会审议经过。

  本项目现已公司2021年11月24日举行第二届董事会第十九次会议审议经过。

  为满意公司流动资金需求,进步征集资金的运用功率,下降财政本钱,进一步进步公司盈余才能,保护上市公司和股东的利益,依据《监管要求》、《标准运作指引》和公司《征集资金运用处理准则》的相关规矩,公司拟运用超募资金11,230万元用于永久弥补流动资金,用于公司的出产运营。

  (1)用于永久弥补流动资金和偿还银行贷款的金额,每十二个月内累计不得超越超募资金总额的 30%;

  (2)公司在弥补流动资金后十二个月内不得进行证券出资、衍生品买卖等高危险出资及为控股子公司以外的目标供给财政赞助。

  (三)本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金不会影响公司募投项意图资金需求及正常建造

  公司募投项目 36万吨/年聚醚多元醇扩建项目已先期运用自有资金出资建造,且已于2021年6月开端投产,待会计师事务所出具鉴证陈述并经实行法定程序后将运用征集资金予以置换。公司研制中心及营销网络建造等募投项目尚在建造之中,本次运用超募资金 23,230万元用于出资建造项目及永久弥补流动资金不会影响公司募投项意图资金需求及正常建造。

  相关批阅程序实行完成后,公司将依据项意图施行收支,逐渐投入超募资金,并对项目施行独自建账核算,以进步资金的运用功率。公司将严厉依照《监管要求》、《上市规矩》、《标准运作指引》等相关法律法规及公司《征集资金处理准则》的规矩施行监管监督,骄纵资金安全,并依据相关事项开展状况及时实行信息陵暴责任。

  公司于2021年11月24日举行第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十五次会议,审议经过《关于施行厂区主动化及出产配套设备改造进步项意图方案》、《关于运用部分超募资金出资建造项意图方案》、《关于运用部分超募资金永久弥补流动资金的方案》等相关方案,赞同公司施行厂区主动化及出产配套设备改造进步项目;赞同公司运用超募资金人民币7,000万元、5,000万元及11,230万元别离用于36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目、厂区主动化及出产配套设备改造进步项目及永久弥补流动资金。

  公司独立董事对上述事项宣布了清晰赞同的独立定见,公司本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金事项需要提交股东大会审议。

  归纳考虑公司现在各项事务开展的资金需求,为进步征集资金的运用功率,下降财政本钱,进一步进步公司盈余才能,保护上市公司和股东的利益,依据《监管要求》、《标准运作指引》和公司《征集资金运用处理准则》的相关规矩,公司董事会赞同运用超募资金人民币7,000万元、5,000万元及11,230万元别离用于36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目、厂区主动化及出产配套设备改造进步项目及永久弥补流动资金,并提请公司股东大会审议。

  公司运用超募资金人民币7,000万元、5,000万元及11,230万元别离用于36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目、厂区主动化及出产配套设备改造进步项目及永久弥补流动资金,有利于进步资金运用功率,完成股东利益最大化,契合有关规矩及公司相关准则的要求,赞同公司本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金,并赞同将前述事项提交公司股东大会审议。

  公司本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金有利于进步征集资金的运用功率,能够满意公司建造项目及流动资金的需求,且运用超募资金弥补流动资金的份额未超越超募资金总额的30%,不会与募投项目施行方案相冲突,不会影响募投项意图正常进行,不存在变相改动征集资金投向和危害股东利益的状况。咱们以为公司本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金内容及程序契合《监管要求》、《上市规矩》、《标准运作指引》等标准性文件以及公司《征集资金处理准则》的有关规矩。

  整体独立董事一致赞同公司运用超募资金人民币7,000万元、5,000万元及11,230万元别离用于36万吨/年高功用聚醚多元醇扩建项目、厂区主动化及出产配套设备改造进步项目及永久弥补流动资金,并赞同将前述事项提交股东大会审议。

  保荐组织经核对以为,隆华新材本次运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金有助于进步征集资金运用功率,下降财政本钱,不会影响募投项意图正常进行,不存在改动征集资金投向和危害股东利益的景象。该事项现已公司第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十五次会议审议经过,独立董事宣布了清晰赞同定见,实行了必要的程序,需要提交公司股东大会审议,契合《监管要求》、《上市规矩》及《标准运作指引》及公司《征集资金处理准则》的有关规矩。保荐组织对隆华新材运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金事项无异议。

  (此页无正文,为《东吴证券股份有限公司关于山东隆华新资料股份有限公司运用部分超募资金出资建造项目及永久弥补流动资金的核对定见》的签署页)

上一篇:建筑材料职业周报:板块估值偏低新材料使用提速 下一篇:修建师的设备“试验”与情绪——CADE“资料的或许性”空间设备展特记(下)